□ 郭苏慧 陈仪
　　2023年全球经济错综复杂，海外通胀叠加地缘政治危机，消费动能疲软，世界经济增速放缓。在此背景下，中国国内经济实现了预期增速，2023年我国国内生产总值126.06万亿元，比上2022年增长5.2%。
　　2023年我国物流与供应链上市公司面对营收走低、净利折半的压力，积极开拓市场、调整业务结构、精细化管控，表现出强劲的韧性和活力，以及对市场前景和未来发展的足够信心，持续加大基础设施和研发投入。
　　本报按照总部设在中国、营业收入的主要来源为物流或供应链运营业务进行统计。据不完全统计，我国物流与供应链服务上市公司共计101家，其中，境内75家、港股20家、美股6家。
一、近三年新上市25家，
　　占全行业近1/4
　　2023年我国物流与供应链完成上市的公司中，又现多个“最”。极兔速递以千亿港元市值登陆港股，成为港股2023年最大IPO；维天运通是“港股数字货运第一股”；盛丰物流是纳斯达克“中国合同物流第一股”。
　　据统计，近三年新上市物流与供应链公司共计25家，占该领域全部上市公司近1/4。其中，2021年11家，2022年6家，2023年8家。物流与供应链服务上市公司服务类型覆盖广泛，近两年集中在专业物流领域，企业类型包括近洋与内陆航运、危化品运输、国际航运、公路货运、数字货运、同城货运、快递、货代等。
二、全行业总市值走低，顺丰控股依旧领跑
　　市场预期走低：据掌链统计，截至2023年12月31日，我国物流与供应链服务上市公司总市值1.71万亿元，全行业总市值较2022年底下降8.55%。其中，供应链服务类上市公司34家，总市值0.3万亿元；专业物流类上市公司67家，总市值1.41万亿元。
　　顺丰控股总市值领跑全行业：顺丰控股连年领跑我国物流与供应链上市公司总市值，2023年12月底总市值1977.66亿元，但较2022年末仍下降30.06%。全行业总市值排名前十的企业总市值9791.57亿元，占全行业57.26%，其中，电商物流占5席、航运占3席、数字货运占1席、铁路运输占1席。
三、行业营收同比下降11.05%，建发股份营收居首
　　继2021年、2022年我国物流与供应链上市公司营业收入连续上涨后，2023年全行业上市公司营业收入合计4.55万亿元，较2022年下降11.05%。其中，供应链服务类上市公司营业收入合计3.15万亿元，较2022年下降6.09%；专业物流服务类上市公司营业收入合计1.4万亿元，较2022年下降20.5%。
　　2023年我国物流与供应链领域营业收入排名前十的上市公司营业收入合计3.3万亿元，占全行业上市公司营业收入的72.51%。其中，6家为大宗商品供应链服务类上市公司。
四、行业净利腰斩，供应链服务类净利上涨10.35%
　　全行业净利润腰斩：继2021年、2022年我国物流与供应链上市公司净利润连续上涨后，2023年全行业上市公司净利润合计1389.39亿元，较2022年下降57.86%。其中，供应链服务类上市公司净利润合计383.91亿元，较2022年上涨10.35%；专业物流服务类上市公司净利润合计1005.48亿元，较2022年下降65.91%。
　　大宗供应链服务规模效应显著：全行业净利润排名前十的上市公司中，大宗商品供应链服务行业排名第一的建发股份净利润涨幅最大，较2022年上涨49.66%。而近年表现突出的航运业利润下降幅度最大，中远海控净利润行业排名第一，为283.96亿元，但较2022年下降78.40%；海丰国际净利润较2022年下降71.51%。电商物流龙头企业中通快递、顺丰控股表现依旧突出，净利润较2022年分别上涨31.47%和12.96%。
五、行业研发投入加大，19家研发投入过亿
据统计，2023年我国物流与供应链上市公司研发投入过亿的有19家，比2022年增加1家。其中，京东物流35.71亿元，顺丰控股33.63亿元，中远海控11.02亿元，物产中大10.67亿元。顺丰控股、京东物流、中远海控、极兔速递-W、物产中大、传化智联研发团队均超千人。
　　据公开数据，2023年全行业44家上市公司加大研发投入。
六、16家企业资产负债率超70%
　　全行业16家企业资产负债率超过70%，偿债能力偏弱，涉及供应链服务类企业12家，专业物流服务类企业4家。全行业12家企业速动比率低于0.7，短期流动性偏弱，涉及供应链服务类企业7家，专业物流服务类企业5家。
七、2023年各领域表现
　　鉴于我国物流与供应链服务上市公司业务情况差异性较大，掌链根据上市公司不同业务收入占营业收入比重最大者，结合公司发展规划综合考量选取同类企业进行归纳分析。（一）水路货运物流——22家
　　受全球经济增速放缓，运力增加等影响，全球航运市场较2022年明显下行，但运价整体好于疫情前水平。据克拉克森研究数据，2023年全球海运贸易量增长3.0%，至124亿吨。据联合国贸易和发展会议，截至2023年1月1日，全球船队规模超22.7亿载重吨，同比增长3.2%。
　　据掌链统计，我国水路货运物流上市公司共有22家，从事国内外各类干货运输、液货运输和集装箱运输。除邮轮运输外，2023年我国水路货运上市公司收益大幅下降；22家水路货运上市公司中，16家营业收入负增长。
　　1.　集运加速回归常态
　　据克拉克森研究数据，2023年12月，全球集装箱船队总运力规模达2762.61万标箱，同比增长7.5%。（未完待续）