□中国冶金矿山企业协会总工程师 雷平喜
　　下面就铁矿石2019年运行情况和2020年一些想法做一个简单汇报，主要内容有四个方面：第一，2019年整个铁矿石市场受到三大因素影响，一是巴西淡水河谷事故，二是澳洲强飓风。三是国内钢铁市场的强劲增长，62%铁矿石矿粉价格在85~120美元之间波动，预计全年大概92美元左右。第二，预计2020铁矿石供应明显改善，铁矿石价格将整体回落，较2019年下降10%~15%。第三，整个钢铁需求中长期会维持比较高的水平，全球钢铁产量继续保持增长，铁矿石贸易继续扩大，铁矿石价格长期维持在70美元以下，不大可能维持100美元以上。第四，国际铁矿石市场寡头垄断性比较强，造成供需双方对铁矿石的影响严重失衡，需求方影响越来越有限，国内钢铁和矿山只有自给自足才会有更好的未来。
　　铁矿石市场价格整体抬高。1~10月份，平均价格94美元，同比增长36.5%。为我国钢铁工业带来了巨大的挑战和风险。进一步暴露出整个钢铁产业链治理能力比较弱的短板。从市场运行的特点来看，阶段性还是比较明显，我分七个阶段，有人说三个或者五个阶段，第一阶段1月份到2月上旬，1月20号之前是春节前，这个期间铁矿石价格大幅上扬，1月25号以后，铁矿石价格快速拉升，2月8号达到94美金左右的水平。第二阶段，2月中旬到3月初，下游需求基本没有启动，市场情绪有所缓和，价格振荡转弱。第三阶段，3月份受到澳洲飓风的影响，巴西北部又遭到比较大的洪水，发货量有所下降，叠加国内那个时期钢铁产量增长比较快，我们的港口库存有明显下降，价格再度走强，一直到7月3号价格创4年新高，达到126美元。第四阶段，7月初，巴西淡水河谷宣布逐渐恢复两个产地的产能：一个是6月底两千万，7月份以后慢慢又加了两千万，总共大概四千万产能。唐山地区限产趋严，加上各个部门包括发改委、工信部喊话整顿市场秩序，导致价格在比较高的水平。8月份受环境限产的影响，钢铁产量增幅下降，矿石供应慢慢恢复，中美贸易摩擦导致的汇率波动，使我们市场价格出现高台跳水。第六阶段，9月份到9月中旬，矿价超跌。第七阶段，进入四季度，秋冬季限产，市场需求下降，钢铁生产出现负增长，进口矿也达到了比较正常的水平，9月份达到9900万吨，为历史上次高水平，港口库存也在慢慢回升，铁矿石价格呈振荡下行趋势。
　　从品种之间来看，价格差今年有明显变化，第一个变化是价格差明显缩小，为了降低成本，钢厂增加了超特粉采购，超特粉价格涨幅比较大，主流PB粉仍然是钢厂采购的主要资源，进口库存进一步紧张。近期PB粉和超特粉价差有所拉大，钢厂对巴西资源的采购应该说还是有所增加的。
　　从进口水平看，1~10月份，铁矿石进口恢复到较高的水平，累计进口8.77亿吨，进口矿连续4个月保持9000万吨以上，9月份进口的年化水平在12亿吨。今年巴西和澳大利亚减少的部分主要靠非主流矿产增加，这个增加还是比较明显的，主要是印度、加拿大、阿联酋、俄罗斯，增量加起来大概2000万吨，从进口增量和增幅来看，十几个地区和国家增长超过40%以上，印度、缅甸、加拿大、乌克兰、俄罗斯这些国家增量比较多，增幅也比较大。
　　港口钢厂矿山库存维持低水平，10月份主要港口库存1.28亿吨，同比下降11.6%，最高时候下降21%，年初下降9.3%。矿山库存今年去了大概500万吨左右，整体上港口钢厂矿山库存都在历史上比较低的水平上。
　　整个市场铁矿石从上半年供应偏紧转到下半年供需基本平衡，综合来看，二季度缺口比较大，三四季度进入紧平衡状态，在整个矿山钢厂库存相对比较低的情况下，四季度铁矿石的价格仍然还有比较强的支撑。剩下的时间，我们判断属于震荡运行略有上升态势，预计全年价格大概92美元。
　　从2020年的情况来看，供给侧产量恢复的情况，一是VALE产量恢复，上半年重启2000万吨，年底之前再恢复2000万吨，最后3000万~5000万吨产能在2020年底、2021年才能恢复。从明年看，还有增量点，就是S11D项目，今年发货应该发到7500万吨，明年9000万吨，另外，S11D项目正在考虑扩产计划，2020年以后9000万吨能力可能扩展到1.5亿万吨的量。
　　二是澳洲矿山供应恢复正常，BHP经过恢复效率明显提升，销量减少500万吨，下降2.4%，预计今年发货量2.67亿，明年发货量大约2.87亿，同比增长2000万吨。力拓将继续增产，前三季度产量下降1.9%，销量下降2.7%，明年预计发货量3.25亿吨，比今年同比增加1000万吨发货量。FMG的巴拉粉产量显著增加，销量减少60万吨，略有下降，预计2019年发货量1.6亿吨，明年1.74亿吨。
　　非主流矿山方面，明年增产应该有限，今年增产比较明显，今年除了澳大利亚和巴西以外的非主流矿山预计铁精粉增产量大概2850万吨，国内增产1600万吨左右，明年预计非主流矿山还会增加500万~1000万吨，受安全环保约束以及各种税费成本上升影响，市场预计比较偏弱，目前为止，投资信心不足，预计明年国内基本与今年持平。
　　接替和新建矿山进展顺利，矿山质量非常好，自动化水平非常高，技术装备比较先进，整个效率非常高。力拓的一个项目前期4300的产能，远期大概7000万吨，BHP　South　Flank项目，产能8000万吨。
　　整体上2020年全球铁矿石供应明显增加，非主流矿山2020年增产有限，有一个不确定因素就是印度，印度大概有4个比较大的矿区今年合同到期，要续签，到现在为止进展程度不大，有可能影响明年产量，有人判断大概影响4000万吨左右的能力。我们判断大概1500万~2000万吨的产量有可能受影响，办手续需要4~5个月时间，从现在开始算，到明年上半年影响比较大，扣除各类不确定因素，预计2020年全球铁矿供应量比2019年增加60万吨以上。2020年全球铁矿石需求还会保持一定的增加。2020年中国铁矿石需求略有减少，明年经济下行压力比较大，要实现两个翻一番，头一个百年目标的话，保持适度增长肯定是重要的，明年肯定采取一些措施，对冲下行的压力，对钢铁整个行业的消费还是比较有利的。
　　从目前基建环境发展情况来看，对钢铁消费的支撑还是会持续较长一段时间，特别是大家对房地产比较担心，我们预测房地产今年投资增长10%以上，明年保持8%左右的增长还是有希望的。汽车这块有很大的不确定性，目前下降还是比较明显，短期内要反转是很难的，但是，两到三年内保持低速增长还是有可能的。工程机械受到投资和房地产拉动，继续出现回升，家电、集装箱受到贸易影响可能会进一步下降。全年粗钢产量增长大概1%左右，消费增长1.5%左右，生铁产量基本持平或者略有下降，2020年铁矿石价格会整体回落，全球铁矿石供需基本面明显改善。受钢厂、矿山、港口库存的影响，整个市场存量还是比较高的，不确定的因素主要还是全球流动性宽松、矿山生产、政策变化以及突发事件影响，考虑到供给端，价格效应带来产业的效应，价格有大幅度下降时候，发货量会做适当调整，铁矿石会维持合理的价格水平。
　　综合来看，2020年铁矿石市场有保障，优质铁矿石资源的需求还是会保持比较强劲，预计2020年铁矿石价格将整体回落，62%铁矿石主要在70~90美元之间波动，预计全年价格80美元左右，较2019年下降10%~15%。（本文为作者在环渤海钢铁市场论坛上的演讲，有删节，未经本人审阅。）